La pénurie de DRAM pourrait durer encore dix ans

Le marché de la mémoire vive traverse une très forte tempère. Selon Chen Li-bai, président d’ADATA, la demande mondiale est si forte que l’offre pourrait ne pas suivre pendant encore une décennie.

Cette prise de position est intéressante face à derniers évènements boursiers. En effet malgré des résultats financiers records, l’action de TSMC a reculé. Cette observation soulève des questions autour d’un possible essoufflement de la dynamique liée à l’intelligence artificielle. Pour le dirigeant d’ADATA, cette lecture est prématurée. La bulle IA est bien là et loin d’éclater, car la demande en mémoire, stockage et puissance de calcul reste très supérieure aux capacités disponibles.

L’IA continue de tirer toute la chaîne mémoire

Chen Li-bai estime qu’il n’y a pas de retournement du cycle IA. Selon lui, une discussion sérieuse autour de l’éclatement potentiel de cette bulle ne pourra réellement commencer qu’après 2030. Il y a encore du temps.

D’ici là, l’industrie va devoir faire avec en tentant de répondre à une croissance massive de la demande. L’IA générative, les centres de données, les accélérateurs spécialisés et les infrastructures cloud consomment des volumes considérables de puce mémoire. Cela va de la DRAM (mémoire vive) à la VRAM (mémoire video) en passant par la NAND Flash (SSD) sans oublier désormais les processeurs, les GPU, les réseaux et même l’infrastructure énergétique nécessaire pour alimenter ces installations.

Des extensions de capacité insuffisantes

Comme GinjFo l’a rapporté à plusieurs reprises, le problème est structurel. Le rythme d’augmentation de la production n’est pas suffisant. Les principaux fabricants de mémoire, dont SK hynix, Samsung, Micron et CXMT, ont engagé des projets d’expansion mais ces investissements ne sont pas à la hauteur de la situation pour tenter de combler le déséquilibre entre l’offre et la demande.

Les fabricants restent prudents car une trop importante hausse des capacités de production pourrait, à terme, provoquer un excès d’offre et peser sur les prix. Si cette analyse se confirme, la DRAM pourrait rester chère et difficile à obtenir pendant plusieurs années encore.